자금이 크지 않는데도 자금 관리를 신경써야 할까요?

주식 시장의 리스크는 다양합니다. 크게는 체계적 위험과 비체계적 위험, 실제 거래에만 국한한다면 변동성 위험과 유동성 위험이 있겠습니다. 

 

주식 시장 리스크 종류별로 살펴본 콘텐츠.

https://assetcoach.tistory.com/58

주식 시장에서의 손실이 왜 나는지 모르는 사람들은 주목하세요. (체계적 위험과 비체계적 위험,

 

리스크는 여러 방법을 통해 줄이고 관리해야겠어요. 그러나 근본적으로 리스크를 최소화하고 치명적인 위험을 줄이는 방법은 종목 선정과 매매 기법같은 분야가 아닙니다. 리스크를 관리하는 제1순위 방안은 '자금 관리'에요.

 

자금 관리?

이러한 유머들은 매번 피식 웃게 해주는 데, 실제로 이러신 분들을 만나니까 웃기지 않게 되었습니다.

 

자금 관리라는 개념은 말이죠. 내 자산 중에 어느 정도의 자금을 투입해서 주식을 매매할 지를 결정하고 그 결정 사안을 지속적으로 관리하는 원칙부터 출발하겠습니다. 아마 대부분의 초보 투자자 분들은 '자금'이라고 이름 붙이기도 민망하다고 생각할 만큼 시드를 부담 없는 선에서 적게 결정할 수도 있겠습니다. 그러나 '자금'은 그냥 얼마로 정하든지 '자금'으로 인정해야 합니다.

 

단 1만원을 투자하더라도 그 '자금'을 어떤 방식으로 관리할 건지 결정하고 합리적으로 운용하는 사람은 1억도, 10억도 운용할 수 있을 거라 믿습니다. 그러나 대부분은 자금 관리에 대해 듣지 못했거나, 들었어도 나와는 상관없는 이야기로 치부하는 경향이 있습니다. 실전에서 자금 관리는 영양가가 없다는 식의 선입견을 갖고 있는 분들도 많이 만나봤던 것 같습니다. 

 

매매 기법 및 노하우를 익히는 것도 너무 중요합니다. 그러나 어떤 매매 기법이나 노하우도 완벽할 수가 없기 때문에 자금 관리는 중요한 것 같습니다. 매매 기법보다 더 우선으로 챙겨야 할 영역이라고 봅니다.

 

앞선 콘텐츠에서 살펴본 것처럼, 예측 불가능한 리스크는 주식 시장에 상존하고 있기 때문에 예기치 못한 큰 손실을 얼마든지 볼 수 있는 것입니다. 그래서 자금 관리가 필요한 것입니다. 많은 분들이 특정 매매로 나타난 손익률에만 국한해서 관심을 갖고 신경을 쓰는 경향이 있었습니다. 사실 매매 기법의 결과로 나타나는 '손익률'도 중요하지만, '자신의 계좌상 손익률'이 더 중요하지 않나요? 

 

200%의 수익을 낼 수 있는 매매 기법이 있다 한들, 전 재산이 1억일 때, 10만원짜리 주식 1주만 샀다고 생각해보세요. 200% 수익이 나도 큰 의미는 둘 수 없을 겁니다. 투입 금액이 전체 자산의 0.1%기 때문입니다. 총 자산 대비해서 실질 수익률은 0.2%인 것이죠. 200%는 매매 수익률일 뿐이지, 실제 수익률은 0.2% 정도밖에 안 된 것입니다.

 

반대로 상장폐지를 당했다고 했을 때, 매매 수익률은 -75%, -100%일 수 있겠죠. 그러나 내 계좌상의 손실은 -0.1% 수준에 불과한 것입니다. 우리 인생에는 크게 영향을 안 주겠죠.

 

자금만 배분하고 관리해도 실질적인 수익률이 바뀔 수 있겠습니다. 매매 수익률보다, 실질 수익률이 중요한 이유입니다. 이런 내용은 투입 자금을 결정하는 '자금 관리' 절차가 없이 매매 기법 '손익률'만 따져서는 알 수 없겠습니다. 와닿지 않을 수 있죠.

 

한 번 매매 이후 손익이 발생한 경우, 다음 번 매매 때 얼마나 자금을 어떻게 투입해야 할지 결정하는 것도 자금 관리의 영역입니다. 그래서 매매 기법에 의한 수익률보다 자금 관리가 더 중요할 수 있겠습니다.

 

동적 자산 배분 모델같은 실제 전략 사례라던지, 다양한 자금 관리 측면에서의 개념은 전에도 다뤘었습니다.

 

동적 자산 배분 모델 중 MPAA 전략(실전에서 아직도 자주 쓰이는 자산 관리 전략)에 대한 콘텐츠.

https://assetcoach.tistory.com/51

(1) MPAA(Modified Protective Asset Allcation) 전략. 모멘텀 기반의 구조적인 끝판왕. 수익곡선 디벨로퍼 9편

 

자금 관리가 중요한 이유에 대해서 다룬 콘텐츠.

https://assetcoach.tistory.com/33

모멘텀 전략과 변동성 역가중 전략에 대한 주요 관점들.. 주식에만 올인하면 왜 안 좋을까? 프로

 

그러나 포괄적으로 가볍게 자금 관리를 다루지는 않은 것 같아서 이러쿵저러쿵 자금 관리에 대해서 가볍게 이야기해보았습니다. 주식시장의 위험성에 대한 무지는, 곧 자금 관리에 대한 중요성까지 생각하지 못하게 만드는 것 같습니다. 에셋코치였습니다. 읽어주셔서 감사합니다.